Ako predať aktívum krátke

Obsah

• stupňa
• 1. časť Pochopenie teórie
• Časť 2 Poznanie rizík predaja nakrátko
• 3. časť Ponorte sa do vážnych vecí

Keď väčšina ľudí investuje, napríklad do akcie, dúfajú, že cena akcie stúpne. Ak je cena akcie pri nákupe akcie nižšia ako pri predaji, generuje zisk. Tento proces sa nazýva „dlhá pozícia“ vo finančnom žargóne. Predaj krátkej zásoby alebo zaujatie krátkej pozície je presne naopak. Namiesto stávkovania, že cena investície v budúcnosti porastie, ľudia, ktorí predávajú krátku stávku, že cena investície v budúcnosti klesne. Ako to urobiť a ako zarobiť peniaze touto metódou?

stupňa

1. časť Pochopenie teórie

1. 
   

   
   Stávka na cenu alebo hodnotu investície klesne pri krátkom predaji. Ako je uvedené vyššie, krátka pozícia je opakom dlhej pozície: namiesto stávkovania, že hodnota investície stúpne v krátkodobom alebo dlhodobom horizonte, vsádzate, že investícia stratí hodnotu.
   • Investori, ktorí chcú zaujať dlhé pozície, musia kupovať za nízku cenu a predávať za vysokú cenu, aby maximalizovali svoj zisk. Toto je jedna z maximálnych investícií. Investori, ktorí chcú predávať krátke, chcú robiť to isté, ale v opačnom poradí. Investori, ktorí zastávajú krátke pozície, musia predávať za vysokú cenu a nakupovať za nízku cenu.

2. 
   

   
   
   
   Musíte pochopiť, že nemáte technické investície, ktoré sa chystáte predať. Ak uskutočňujete transakciu na krátke predanie, váš maklér vám požičia napríklad akciu. Akcie sa okamžite predajú a získané peniaze sa vložia na váš účet. Potom musíte počkať, kým klesne ich cena, kedy odkúpite rovnaký počet akcií, aký ste pôvodne kúpili. Toto sa nazýva „nákup zakrytia“. Rozdiel medzi cenou, ktorú ste predali (hoci ste technicky nevlastnili akcie), a cenou, za ktorú ste ich neskôr kúpili, je váš zisk.

3. 
   

   
   Prezrite si tento príklad, aby ste lepšie porozumeli. Povedzme, že vy, investor, chcete predať 100 akcií spoločnosti XYZ, ktoré v súčasnosti obchodujú, za 20 EUR. Obráťte sa na svojho makléra, ktorý vám požičiava 100 akcií XYZ, ktoré okamžite predáte. Teraz máte na svojom účte 2 000 dolárov, peniaze však budú zmrazené, pretože nemáte podiel a budete ich musieť nakoniec kúpiť späť.
   • Čakáte, až cena akcie klesne, pretože predajom krátkeho stávky budete staviť, že to tak bude. Po zverejnení výsledkov za katastrofický tretí štvrťrok cena akcie spoločnosti XYZ klesla na 15 EUR. Potom si kúpite 100 akcií XYZ za 15 € na pokrytie vašej pôvodnej stávky a zaplatíte iba 1 500 EUR osobe, ktorú ste si pôvodne požičali.
   • Váš zisk je rozdiel medzi cenou investície, keď ste ju predali, a cenou, keď ste ju pokryli. V tomto príklade ste predali akcie spoločnosti XYZ za 2 000 dolárov a pokryli ste ich za 1 500 USD. Zarobili ste 500 EUR predajom akcií XYZ na otvorenom trhu.

Časť 2 Poznanie rizík predaja nakrátko

1. 
   

   
   
   
   Buďte pripravení platiť úroky z vašich krátkych pozícií, kým sa nezaistíte. Normálne si môžete udržať krátku pozíciu tak dlho, ako chcete. Konáte však od makléra alebo banky, takže z vašej pozície budete musieť zaplatiť úroky. Čím dlhšie zostanete v investičnej pozícii, tým dlhšie budete platiť úroky. Nemysleli ste si, že vám váš maklér bude dať peniaze zadarmo, však?

2. 
   

   
   Uvedomte si, že niektorí investori, ktorí využívajú predaj nakrátko, môžu byť nútení „vrátiť cenné papiere“. Investor, ktorý sa snaží predať akcie na sklade, je niekedy nútený zaistiť sa skôr, ako sa očakávalo, pretože ich chce predať maklér, ktorý požičal akcie. Nezabudnite, že nie ste vlastníkom akcie, ktorú sa snažíte predať, je to sprostredkovateľ, ktorý vám ju požičiava. Ak chce tento maklér predať akcie skôr, ako to urobíte, pretože je ten pravý čas, aby zarobil peniaze, zvyčajne preto, že cena je vyššia a nie nižšia, môžete byť nútení zakryť nepriaznivú pozíciu a stratiť peniaze.
   • Aj keď nie je bežné, že sa musia názvy vracať, nejde ani o ojedinelý prípad. Stáva sa to často, keď sa veľký počet investorov pokúša predať konkrétnu akciu.

3. 
   

   
   Vyberte správnu voľbu. Uvedomte si, že zaujatie krátkych pozícií je omnoho riskantnejšie ako zaujatie dlhých pozícií. Ak zaujmete dlhú pozíciu, stavíte sa, že cena investície stúpne. Ak si kúpite 100 akcií JKL za 5 EUR za akciu, môžete stratiť až 500 EUR za svoju investíciu, ak cena akcie klesne na 0 EUR. Výnos, ktorý môžete dosiahnuť, je neobmedzený, pretože cena akcie nie je nijako obmedzená. Inými slovami, potenciálne straty sú obmedzené a potenciálny zisk je neobmedzený.
   • Ak predávate krátke obchody, je to opak, ako ste možno uhádli: existuje obmedzený potenciál zárobkov a neobmedzený potenciál strát. Pri krátkom predaji buďte pripravení zvládnuť možnosť „neobmedzených strát“. Zisky môžete generovať iba v pomere k poklesu vašej investície, ktorý je obmedzený (ak hodnota vášho aktíva klesne na 0), stratíte však peniaze, ak hodnota vašej investície stúpne a ceny akcií vzrastú. Napríklad, nemajú zvislú väzbu.

4. 
   

   
   Uistite sa, že čas nepracuje na vaše nevýhody. Investori, ktorí zastávajú dlhé pozície, často udržiavajú svoje aktíva na dlhú dobu a čakajú na správny okamih, kým ich predajú. Niektorí investori si celý svoj podiel ponechali. Predajcovia nakrátko nemajú taký luxus, že by sa mohli venovať svojmu času. Často sa musia predávať a kryť sa veľmi rýchlo. Svoje pozície si požičiavajú od maklérov, takže pracujú proti času.
   • Ak sa rozhodnete predať aktívum krátke, buďte si istí, že cena akcie relatívne rýchlo klesne. Dajte si umelé hranice a nárazníkovú zónu. Ak sa akcia po umelej hranici a nárazníkovej zóne významne neznížila, prehodnoťte svoju polohu.
     
     • Koľko platíte za úrok?
     • Koľko ste už stratili, ak je tomu tak?
     • Existujú okolnosti, ktoré vás prinútili predať akcie na verejnosti, stále platné?

3. časť Ponorte sa do vážnych vecí

1. 
   

   
   Skôr ako začnete, zistite viac o investíciách. Krátkodobý predaj je rovnako ako dlhá pozícia investíciou. Ľudia, ktorí robia inteligentné investície, to robia z nejakého dôvodu. Ak si myslíte, že cena investície klesne, mali by ste byť schopní jasne povedať prečo. Zostavte všetky informácie, ktoré možno zistíte a ktoré potvrdzujú alebo zneplatňujú vašu pozíciu. Túto fázu výskumu nevykonávajte sami medzitým už zaujmite krátky postoj, rozhodnite sa iba vtedy, keď vám dôkazy ukážu, že je to dobrý nápad.
   • sklad Keď sa pozriete na charakteristiky akciových trhov, venujte osobitnú pozornosť očakávaniam analytikov o budúcich výsledkoch. Toto je najdôležitejší faktor pri určovaní ceny akcie spoločnosti. Aj keď nie je možné predpovedať presné budúce výsledky spoločnosti, je možné ich odhadnúť, ak máte správne informácie.
   • dlhopisy : Dlhopisy sú cenné papiere, takže ich možno podľa potreby predať v krátkej dobe. Ak sa rozhodnete predať dlhopis, pozrite sa na jeho výkon. Výnosy úzko súvisia s úrokovými mierami. Ak úrokové sadzby poklesnú, ceny dlhopisov stúpajú. Keď úrokové sadzby stúpajú, ceny dlhopisov klesajú.

2. 
   

   
   Predtým, ako sa rozhodnete predať krátke, pozrite sa na podiel „krátkych pozícií“ spoločnosti. Krátke pozície sú percentuálnym podielom akcií predaných krátke oproti celkovému počtu akcií v obehu. Inými slovami, krátka pozícia 15% znamená, že 15 zo 100 investorov má v súčasnosti krátku krátku pozíciu na tejto akcii.
   • Krátka vysoká pozícia vo všeobecnosti naznačuje, že investori veria, že určitá akcia alebo dlhopis stratí hodnotu. Je pravdepodobne bezpečnejšie staviť na pokles akcie alebo dlhopisu s takým vysokým záujmom predávajúceho, hoci vždy je nebezpečné zaujať rovnakú pozíciu ako balík investorov.
   • Na druhej strane vysoká krátka pozícia môže tiež zvýšiť volatilitu ceny akcií alebo dlhopisov. To môže viesť k väčším cenovým pohybom, ako sú tie, s ktorými sú investori zvyknutí.

3. 
   

   
   Zaistenie krátkych predajných pozícií môže dočasne zvýšiť cenu investície. Toto je neočakávaný dôsledok krátkeho predaja. Ak predávate zásoby krátke, znižuje cenu, pretože predávate zásoby a vyvíjate tlak na trh. Ak odkúpite akcie, aby vás pokryli, cena stúpne. Ak sa veľa ľudí, ktorí predali krátke zásoby, rozhodne zaistiť v rovnakom čase, cena môže stúpať veľmi rýchlo, pretože existuje nedostatok predajcov.

4. 
   

   
   Uvedomte si, že ak držíte krátku pozíciu, musíte vyplácať dividendy a riadiť prípady konsolidácie alebo rozdelenia akcií. Akcia odčítava dividendu, ktorá má vyplatiť akcionárovi, čo je výhodou, ak máte dlhé pozície. Ak zaujmete krátku pozíciu, budete musieť vyplatiť dividendy vyplatené počas obdobia zadržania osobe, ktorá podnikla kroky.
   • Napríklad, ak sa akcia oddeľuje dvojnásobne, budete musieť zaplatiť cenu dvojnásobného počtu pôvodne predaných akcií (ale cena bola vydelená dvoma). To zásadne nemení pozíciu, v ktorej ste sa nachádzali, len nezabudnite, že keď zakryjete, budete musieť kúpiť dvojnásobok pôvodne predaných akcií.

5. 
   

   
   Krátky predaj používajte ako zabezpečenie svojho portfólia a nie ako špekulatívnu techniku. Ak používate špekulatívny predaj nakrátko, pravdepodobne tak urobíte priveľkým rizikom. Namiesto toho použite predaj nakrátko ako zabezpečenie proti veľkým stratám. Rovnako ako budúce zmluvy, aj predaj nakrátko môže byť efektívny pri rozdeľovaní rizika do viacerých scenárov. Ak ho však používate príliš opatrne, predaj nakrátko môže spôsobiť dramatické straty pre vaše portfólio.